تستمر لعبة الشطرنج للحصول على RRD ، ولكن هذه المرة في عرض تنافسي بين Chatham Asset Management وطرف إستراتيجي لم يذكر اسمه.
نجحت شركة الأسهم الخاصة Chatham Asset Management أخيرًا في الاستحواذ على أكبر مجموعة طباعة تجارية في أمريكا الشمالية ، RR Donnelley & Sons (RRD) ، والتي بلغت مبيعاتها 4.8 مليار دولار ، واعتقدت Chatham - أكبر حامل سندات RRD و 14.99 ٪ من المساهمين العاديين أنها فازت في النهاية بالمعركة. تقدر قيمتها بنحو 2.3 مليار دولار.
ولكن ليس بهذه السرعة ، فقد انضم عارض آخر إلى المعركة ، ففي 29 ديسمبر 2021 ، أعلنت RRD أنها تلقت عرضًا بديلاً غير ملزم وغير مطلوب من طرف استراتيجي لم يتم الكشف عنه للحصول على جميع الأسهم القائمة من الأسهم العادية لشركة RRD مقابل 11 دولارًا لكل سهم في نقدًا ، وفقًا لشروط وأحكام معينة.كجزء من اقتراحه ، قال المشتري الاستراتيجي أيضًا إنه سيدفع لشركة RRD 12 مليون دولار كرسوم سداد مصاريف مستحقة لشركة Chatham لإنهاء اتفاقية الاستحواذ المعلقة وسداد رسوم إنهاء Chatham البالغة 20 مليون دولار والتي دفعتها لشركة Atlas Holdings نيابة عن RRD.
ليست هذه هي المرة الأولى التي يقدم فيها الكيان الذي لم يذكر اسمه عرضًا إلى RRD ، ففي 27 نوفمبر 2021 ، قدم عرضًا غير ملزم لشراء الأسهم العادية لشركة RRD مقابل 10 دولارات نقدًا ، وفقًا لشروط وأحكام إضافية. آخر مرة تم ذكر مشتر استراتيجي علنًا ... حتى الآن.
من خلال هذا العرض الجديد ، قرر مجلس إدارة RRD ، بالتشاور مع مستشاريه الماليين الخارجيين والمستشارين القانونيين ، أنه من المعقول توقع أن يؤدي اقتراح الطرف الاستراتيجي إلى "اقتراح أولوية". بعد قولي هذا ، يؤكد مجلس الإدارة أنه لا يمكن أن يكون هناك تأكيد على أن الصفقة ستنتج من الاقتراح الاستراتيجي ، أو أن أي معاملة بديلة سيتم إبرامها أو إتمامها.
في كلتا الحالتين ، فإن Chatham Asset Management لا تقف مكتوفة الأيدي ، عند الإعلان عن مقدم العطاء الجديد ، أكدت RRD أيضًا استلام خطاب تشاتام بخصوص اقتراح الطرف الاستراتيجي ، وفي الرسالة ، أشار تشاتام إلى مجلس RRD أنه يعتقد أن هذا العرض الأخير لا يشكل ، وليس من المتوقع بشكل معقول أن يؤدي إلى اقتراح أولوية وأن استنتاج مجلس الإدارة سيكون انتهاكًا لاتفاقية استحواذ الشركة مع تشاتام.
كما ذكر تشاتام أنه يعتقد أن مجلس إدارة RRD يجب ألا يتفاوض أو يناقش مع الأطراف الإستراتيجية ، أو يزودهم بمعلومات أو بيانات غير عامة.
يمكن أن يؤدي هذا التطور الأخير إلى إحياء الدعوى القضائية المعلقة السابقة التي رفعها تشاثام (أو يؤدي إلى دعاوى قضائية جديدة) ضد مجلس إدارة RRD في محكمة ديلاوير تشانسري للوفاء بواجبه الائتماني للتوسط في أفضل صفقة للمساهمين. في ذلك الوقت ، طلب تشاتام من المحكمة إعلان أطلس رسوم الإنهاء وبعض الشروط الأخرى لاتفاقية اندماج أطلس غير قابلة للتنفيذ ، مما تسبب في استرداد RRD لبرنامج حبوب السموم والتنازل عن قانون ولاية ديلاوير الذي كان من الممكن أن يحظر تشاتام.يقبل توم مباشرة شروطًا معينة من عرضه المساهمون من خلال عرض مناقصة من طرف ثالث.
إذا تمت الصفقة مع الاندماج النقدي الحالي الذي تبلغ قيمته 10.85 دولارًا لكل سهم من شركة Chatham كما هو متفق عليه ، فسيكون التصويت بالوكالة للمساهمين وشيكًا ، ومع ذلك ، سيتم تعليق اجتماع المساهمين الافتراضي الخاص هذا إذا أنهت RRD الاتفاقية وأبرمت اتفاقية شراء مع استراتيجية غامضة المشتري (المشار إليه باسم "الطرف ج") وقد يؤدي هذا بدوره إلى قيام شركة Chatham برفع عرض الاستحواذ مرة أخرى ، متجاوزًا عرض الطرف C النقدي البالغ 11 دولارًا للسهم الواحد.
Mark Michelson is the Editor-in-Chief of Printing Impressions.Michelson, who has held this position since 1985, is an award-winning journalist and a member of several industry honor societies.Reader feedback is always encouraged.Email mmichelson@napco.com
خلال هذه الأوقات غير المسبوقة من عدم اليقين ، تلتزم شركة PRINTING United Alliance و NAPCO Media بتزويد صناعات الاتصالات المطبوعة والمرئية بأحدث الموارد حول الوضع الحالي لـ COVID-19 ، والموظفون هنا لمساعدتك في مواجهة هذه العاصفة معًا.
مرة أخرى في عامها السابع والثلاثين ، تصنف هذه القائمة الموقرة أكبر شركات الطباعة في الولايات المتحدة وكندا. تعرف على من هم في الطباعة والاتجاهات الرئيسية التي تشكل صناعة فنون الجرافيك.
الوقت ما بعد: 18 يناير - 2022